1 | 2 | 3 | 4

ГЛАВА 5

СИСТЕМЫ АНАЛИТИЧЕСКОГО УЧЕТА И АНАЛИЗА, ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ

В РЕДАКЦИИ ГАЗЕТЫ

Рассматривая структуру расходов редакции, мы обратили внимание на соотношение издержек и расходов, определив его как критерий уровня экономического управления. Означенное соотношение – только начало аналитического подхода к финансово-экономическому состоянию редакции, ибо вполне очевидно, что анализ, основанный на таком показателе, будет поверхностным, диапазон приемлемого и неприемлемого значения указанного соотношения определить с большой степенью точности невозможно (очевидно, что в идеальном варианте это соотношение будет равно единице).

В экономике есть категории и методики, дающие возможность с большой степенью достоверности определить «состояние здоровья» предприятия. Одна из них – равновесие.

Вернемся к балансу. В переводе с французского языка «балансировать» означает «сохранять равновесие». Казалось бы, чисто физическое понятие является экономической категорией и занимает в экономике важное место. Равновесие – фундаментальный инструмент экономического анализа. Оно означает, что экономическая переменная остается постоянной при любых изменениях влияющих на нее факторов. Практически все экономические теории пытаются разрешить проблему равновесия.

Для редакции проблема равновесия актуальна с двух позиций: в долгосрочном периоде и в краткосрочном периоде. В долгосрочном периоде финансово-экономическое равновесие предприятия определяется рентабельностью производства. В краткосрочном – его ликвидностью.

Ликвидность – это способность предприятия в любой момент платить по своим обязательствам. Величина обязательств показывается в пассиве бухгалтерского баланса. Конечно, заплатить по обязательствам можно путем взятия ссуды. Но это не решает проблему, ибо вместо обязательства перед одним появятся новые обязательства перед другим лицом. Заплатить по обязательствам можно и за счет активов. Именно такое условие и содержит в себе определение ликвидности.

Ликвидность – это такая степень состояния предприятия, при которой оно способно уплатить долги путем ликвидации активов.

Казалось бы, что для определения ликвидности достаточно сопоставить две цифры баланса: активы и обязательства. Но при таком подходе можно прийти к заблуждению по простой причине: стоимость активов по балансу еще не гарантирует получения адекватной денежной суммы при ликвидации (продаже) этих активов на рынке. Особенно это важно учитывать, если основу ваших активов составляют дорогие, но устаревшие основные средства, которые вы не в состоянии будете продать по балансовой стоимости.

Учитывая все сказанное, добавим, что ликвидность как состояние предприятия предполагает его способность платить по обязательствам в любой момент.

Для анализа финансово-экономического состояния предприятия применяются еще такие категории, как потребность в платежных средствах и покрытие этой потребности. Применяя их к определению ликвидности, можем сказать: предприятие ликвидно, если покрытие превышает потребность в платежных средствах или по меньшей мере совпадает с ней.

Из выше сказанного можно сделать вывод о том, что есть определенное состояние, при котором достигается минимум, нижний предел ликвидности – совпадение покрытия с потребностью в платежах. Такое состояние называется финансовым равновесием.

Состояние, при котором потребность в платежных средствах временно превысит их наличие, определяется как временные проблемы с ликвидностью.

Повторное многократное возникновение временных проблем с ликвидностью оценивается уже как неплатежеспособность, то есть неликвидность. Следующий этап такого предприятия – банкротство.

Таким образом, управляя редакцией, руководитель обязан отслеживать состояние предприятия, оценивать его по шкале: ликвидность, финансовое равновесие, временные проблемы, неплатежеспособность, банкротство. Образно говоря, такова финансово-экономическая «колея», по которой руководитель может «водить» возглавляемый им коллектив, двигаясь в любую сторону Для того чтобы решить одну из главных задач предприятия – долгосрочное его существование, руководитель не должен допускать стихийного движения своего предприятия по этой «колее». Руководитель обязан управлять финансовым равновесием. Что для этого нужно, понятно. Как этого достичь, вот в чем вопрос.

Экономика дает руководителю некоторые советы, следование которым поможет избежать скольжения к краху.

В финансовом равновесии редакции выделяются три компонента, которые представляют собой частичные состояния равновесия.

1. Текущее финансовое равновесие. Его можно достичь, если поток выплат будет идентичен потоку поступлений, как по величине, так и по срокам. То есть руководитель не должен допустить отрыва расходов от сумм поступлений буквально ни на день. Если эта задача будет решена ежедневно, ситуация не сможет выйти из-под контроля.

2. Структурное финансовое равновесие. Достигается взаимосвязью между источниками капитала и его использованием. Для понимания этой части финансового равновесия вернемся ко второму разделу. Там отмечалось, что по отношению к оборотным фондам главное требование – экономия, по отношению к оборотным средствам – минимизация затрат, эффективность расходов. Если структура капитала и его источников, структура финансовых потоков будут исключать безвозвратный отток средств, вероятность банкротства будет определяться только внешними факторами. К этому стоит добавить и такой момент: структурное финансовое равновесие зависит и от организационной структуры редакции. Аренда дорогого помещения, «раздутый» штат, непомерно высокие должностные ставки – в этом таится опасность для финансового равновесия.

3. Рентабельность производства. С точки зрения равновесия рентабельность означает такое применение капитала, при котором доход от этого применения всегда позволяет рассчитываться с долгами без ущерба для имущества редакции. Говоря о рентабельности, можем выделить рентабельность и ликвидность как цели предприятия и посмотреть на их взаимосвязь. Выяснится, что эти цели на определенном этапе входят в конфликт: излишняя ликвидность может привести к нерентабельности, погоня за прибылью без наличия должных резервов может привести к потере ликвидности. Происходит это по той причине, что с точки зрения ликвидности редакция всегда должна иметь ликвидные запасы. С точки зрения рентабельности весь капитал должен работать и приносить прибыль. Выбор оптимального варианта есть управление рисками.

На основании вышеизложенного руководителю редакции можно дать такие практические рекомендации.

§         Использовать балансы прошлых лет для получения представления о финансовом равновесии редакции и его динамике.

§         Прогнозирование состояния нужно закладывать при составлении бюджета и финансовых планов.

§         Ожидаемые потоки поступлений оценивать очень осторожно.

§         Ожидаемые выплаты планировать с запасом.

§         Не заблуждаться при оценке стоимости своих активов.

Получение прибыли – главная цель рыночного предприятия. Устремление к этой цели – хорошая характеристика для руководителя. Но прибыль как один из компонентов финансового состояния предприятия нуждается в анализе и оценке, поскольку девиз «Прибыль любой ценой» может привести к тому, что за нее придется заплатить судьбой редакции.

Источником анализа и оценки прибыли является отчет о финансовых результатах (табл. 3).

Используя отчет для анализа прибыли, редактор ставит две задачи: выявить источники прибыли, установить относительность показателей прибыли.

1 | 2 | 3 | 4